IPO Coupang

Coupang — крупнейший интернет-магазин в Южной Корее. Компания предлагает товары для дома, одежду, косметику, продукты, электронику, доставку еды и туристические услуги. Ожидаемая аллокация — до 20%. Риск — средний. Потенциал доходности высокий, более 40% на сделку. Заявки можно подать до 9 марта 19:00 МСК.

Coupang работает через собственные приложения и сайты. У компании более 100 центров обработки заказов и логистики в более чем 30 городах.

В этом году Coupang заняла второе место в списке самых инновационных компаний мира по версии CNBC 2020 Disruptor 50. Приложение Coupang Eats для доставки еды назвали «Лучшим приложением года» по версии Google Play и признали «Самым популярным приложением» в опросе корейских пользователей 2020 года.

Южная Корея — один из самых крупных и быстрорастущих рынков электронной коммерции в мире. В 2019 году объем этого рынка составил $128 млрд. Ожидается, что он вырастет до $206 млрд к 2024 году.

Coupang стремительно развивается: рост выручки в 2020 составил 91% год к году. В 2020 году Coupang впервые показала положительные денежные потоки от операционной деятельности.

В ходе IPO Coupang (CPNG) планирует продать 120 млн акций по цене $27–30 и привлечь $3,8 млрд. Рыночная капитализация на IPO — около $52 млрд.

Показатель P/S Coupang на IPO 4,3х. Похожая публичная компания — OZON, торгуется с мультипликатором P/S 11x с ростом выручки 70% и отрицательной валовой маржой -2%. OZON провела IPO в ноябре 2020, текущая доходность инвестиции составляет +115%. Ожидаемая доходность инвестиции высокая, от 40%.